机构集中兑现，行业主题ETF遭超百亿抛售，半导体高位亦难独善其身

本周A股市场呈现明显分化格局，沪深交易所旗下股票类及跨境类ETF产品遭遇合计78.34亿元的资金净赎回。

从板块偏好来看，资金明显青睐黄金、通信及人工智能方向的ETF产品，而对半导体领域的相关ETF则选择集中减仓。

**行业主题ETF单周净流出达140亿元**

本周沪深两市场总成交额达到8.98万亿元，分市场看，沪市贡献4.28万亿元，深市录得4.7万亿元。最新收盘数据表明，上证指数收报3911.87点，周涨幅0.61%；深证成份指数收报13640.87点，周涨幅1.26%。

据Wind统计，本周沪深两地股票型与跨境型ETF合计录得78.34亿元净流出。结构上，宽基指数ETF实现59.65亿元净流入，而行业主题ETF则出现140亿元的较大规模净流出。

进一步拆解，各大宽基指数的资金申赎情况显示，中证500相关品种本周吸引49.19亿元净流入，表现突出。

聚焦到具体产品，体量居前的10只宽基指数ETF本周合计吸纳资金21.77亿元，其中南方中证500ETF以37.42亿元的净流入领跑。

**本周主要指数关联ETF运行概况**

市场分析人士指出，美联储议息会议的决议结果难以扭转A股的中长期运行轨迹。随着政策预期充分兑现，A股大概率将开启一段较为流畅的上行周期，且这并非昙花一现的一两天脉冲，后续延续性值得期待。

**黄金、通信、AI等赛道ETF受到资金追捧**

行业主题ETF层面，本周获得超过1亿元净流入的产品共计15只。其中，永赢黄金股ETF、国泰通信ETF、富国通信ETF的份额增幅分别为4.73亿份、6.86亿份和2.7亿份，对应净流入金额依次为9.65亿元、4.96亿元和4.43亿元。

资金撤离端，本周共有48只行业主题ETF净流出突破1亿元大关。国联安半导体ETF、华夏芯片ETF、广发半导体设备ETF份额降幅分别为10.04亿份、6.8亿份和7.47亿份，对应资金净流出10亿元、7.57亿元和7.53亿元。

总体来看，本周黄金、通信以及人工智能赛道的ETF获得了资金的显著增持。

**通信ETF富国（159583）份额变动追踪**

业内观点认为，通信设备板块近期走强，根源在于其作为数字经济"新基建"核心支柱的底层逻辑十分扎实。在全球数字化转型与智能化进程加速的大背景下，通信网络承担着信息流通"主动脉"的角色，战略价值持续攀升。尤其当下AI大模型快速演进、落地场景持续拓展，算力需求激增与数据量呈爆炸式扩张，对网络带宽、传输速度及时延指标提出了更严苛的要求，由此直接拉动了光模块、高端交换机等核心通信设备的强劲需求，为整个行业开辟了广阔的成长空间。

**15只ETF单周交易额破百亿**

本周股票型及跨境型ETF中，周成交额突破100亿元的产品多达15只。其中，华泰柏瑞中韩半导体ETF周交易额更是跨越500亿元关口。

需要留意的是，多只挂钩中证A500指数的ETF本周触及近60个交易日以来的最低水平。

分析人士研判，伴随美联储利率决议尘埃落定、外部扰动因素逐步消化，再加上A股成交量回暖、科技板块盈利景气度维持高位，市场大概率将延续当前的结构性修复态势。

**5只新ETF下周挂牌交易**

基金持仓历来是投资者密切跟踪的焦点，但主动管理型基金的重仓组合往往存在一定的时间滞后，相比之下，ETF所跟踪的目标非常清晰透明。通过观察新发ETF的投向，往往能够捕捉到近期的市场热门方向，同时新ETF募集带来的增量资金同样不容忽视。

目前已有5只ETF公布将于下周正式挂牌，其跟踪方向涵盖创业板算力、创业板人工智能及大盘成长风格。

另有1只ETF已公告下周启动发行，跟踪标的为通信设备指数。

**投资有风险，理性决策是关键**

以上内容仅供参阅，不作为任何证券买卖的操作建议，据此操作风险自负。

每经编辑 叶峰

封面图片来源于：每日经济新闻 刘思琦 摄（资料图）