20%封板！盘中垂直飙升，热门板块集体领涨

经历二十多个交易日的窄幅整理之后，A股市场CPO（共封装光学）题材股票于当日迎来集体井喷行情，板块整体指数上扬幅度突破3%。交易时段内，致尚科技与威尔高两只个股近乎垂直拉升至20%跌停板位置；光迅科技、澳弘电子、永鼎股份等接近十只关联标的同样强势冲高，相继封住10%涨停。

某研究机构分析认为，眼下国内CPO领域正处于制造端优势转化为实际收益、核心技术节点迭代跃升以及整个产业估值体系重构的重要战略机遇期。

与此同时，英伟达掌门人黄仁勋与Meta掌舵人扎克伯格近期的公开表态，也为全球人工智能产业链注入了新的信心。

**CPO板块全线躁动**

当日，CPO方向个股呈现普涨格局。截至今日14点整，通达信CPO指数累计上涨3.72%，致尚科技、威尔高、青山纸业、科瑞技术、可川科技、立昂微、光迅科技、澳弘电子、永鼎股份等十余只成分股封死涨停；东田微涨幅逾13%，长芯博创、强瑞技术、杰普特涨幅超过10%，长光华芯、仕佳光子、星网锐捷等涨幅超过8%。值得一提的是，东田微与澳弘电子的股价均刷新了历史最高纪录。

中金公司近日出炉的研究报告提到，第27届光博会的关注度较往届不降反升，共有超过4000家企业参与布展，总观展人次逼近19万，同比增幅达32%。"锁定订单""锁定原材料"成为本届展会调研中最突出的高频词汇，2027年的下游需求确定性进一步增强。

基于展会一线调研，中金公司观察到，部分高速光芯片企业的在手订单已经排到2028年甚至更远期，光模块领域的订单可见度同样覆盖了2027年及其以后；头部光模块制造商正积极储备DSP芯片、mSAP工艺PCB板、高速光芯片等关键元器件。预计后续各家之间的交付表现差距，将更多地体现在关键物料的供应保障、生产良率以及客户端认证进度上，其中采用先进制程的DSP芯片有可能成为最为紧俏的瓶颈环节。中金公司判断，CPO技术有望成为Scale-up网络架构下实现极高密度、极低功耗互连的核心技术路线，伴随未来Scale-up CPO产品逐步启动批量出货，光器件赛道将迎来阶梯式的增量机会。

招商证券分析指出，AI数据中心的建设已迈入高带宽、低功耗与低时延三者同等重要的新阶段，光互连技术在算力集群持续扩容中扮演着不可或缺的基础性角色。美国FCC组件层面的监管措施落地后，并未对国内头部厂商获取海外订单构成实质性障碍，反而更加印证了全球AI光互连供应链在短期内仍然高度倚重中国的制造产能；此外，本届光博会集中呈现了1.6T产品放量以及NPO与CPO双轨并行推进的方案验证成果，进一步佐证了国内CPO产业正处在制造红利释放、核心环节能级提升和产业价值重新评估的战略窗口之中。

兴业证券同样表示，根据光博会现场的实地反馈以及公开信息梳理，800G规格依然是当前高速光模块的主力出货型号，1.6T产品已在头部厂商处进入规模化交付与商业化落地的推进周期，而NPO、CPO等下一代技术也在加快迭代步伐。

**黄仁勋、扎克伯格最新表态**

此前，Meta首席执行官扎克伯格明确反对"AI应踩刹车"的观点，他认为市场竞争机制与法律追责体系本身就能驱动企业把安全放在首位；英伟达首席执行官黄仁勋也表达了类似立场，称美国没有必要制定全新的人工智能安全监管框架，市场自身的力量足以激励企业主动进行安全方面的技术创新。

当地时间周二，扎克伯格在社交平台X上发帖表示，每一个AI实验室都负有义务且具备内在动力，按照安全训练模型所要求的节奏来推进研发工作，并且完全有能力独立采取措施达成这一目标。这一观点与近期多位顶尖AI企业负责人公开呼吁各方协调放慢AI发展速度的主张形成了明显反差。

同日，黄仁勋在美国知名财经节目主持人吉姆·克莱默的访谈中，对Anthropic提出的AI安全反垄断豁免提案进行了批评，该提案的核心意图是通过协调方式减缓前沿AI模型的演进速度。黄仁勋还反驳了"人工智能可能在十年内导致人类灭绝"的说法。他坦言："有人主张必须颁布新法律、新反垄断规则或新监管条款，才能迫使这些公司在产品上线之前完成扎实的基础工程和规范化的研发流程，但这一切根本不需要。现有的法律和监管体系已经足够确保产品的可靠性与功能性。"

黄仁勋强调，模型研发团队完全有能力在正式发版之前把控好安全性。"安全归根结底是一个工程问题，测试同样是工程问题。"他说道，"我们应当把产品做出来，然后对其进行充分的测试验证。如果产品还没达到上线的标准，那就先不要推出去，继续打磨、持续改进，直到它真正成熟为止。"

值得注意的是，英伟达既是Anthropic和OpenAI的重要硬件供应商，自身也在研发Nemotron系列的开源权重大模型。

市场观察人士评论道，上述两位科技巨头的公开发声，其本质是在为AI产业争取一个"不必踩刹车"的政策缓冲空间；而CPO概念股当日的集体飙升，则是资本市场用真金白银对AI赛道的长远前景投出的信任票。前者试图以竞争压力和企业自律来取代强制性监管，从而压缩政策层面的不确定性；后者则通过为算力底层基础设施重新定价，确认了AI持续扩张的产业底层逻辑。政策端的叙事引导与市场端的资金情绪，正在产生明显的正向共振效应。

另外，博通CEO陈福阳近期也公开表态，不管是服务于AI研发和前沿大模型训练的算力基建需求，还是支撑面向全球市场部署产品所需的推理算力消耗，都将维持强劲态势，而且这类需求具有相当强的延续性和可持续性。 排版：王璐璐 校对：廖胜超

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