明日主题前瞻：碳化硅迎来能源变革与人工智能双重驱动
碳化硅正成为能源转型与人工智能双重科技浪潮中的关键新材料
据行业消息，特种化学品企业Resonac（力森诺科）对外披露，公司已成功制备出300毫米（12英寸）碳化硅（SiC）单晶晶棒并完成衬底加工。这一尺寸代表了碳化硅半导体领域当前可商业化的最大单晶直径。目前Resonac以150毫米（6英寸）碳化硅外延片为主要供货规格，200毫米（8英寸）碳化硅外延片亦已完成交付。
作为第三代半导体中商业化进程最为成熟的核心基材，碳化硅正逐步切入能源转型与人工智能这两大前沿科技赛道。得益于宽禁带、极高击穿电场强度及优异热传导性能等本征特性，碳化硅在高压、高频、极端温度工况下对传统硅基器件形成了明确的替代路径。该材料通常以衬底或外延片形态进入产业链，其中碳化硅衬底可服务于功率半导体、射频半导体以及光波导器件、TF-SAW滤波器、散热组件等众多终端产品，覆盖新能源汽车、光伏与储能、输配电网、轨道交通、通信设备及AI可穿戴硬件等多个终端领域。国盛证券指出，当下碳化硅产业正同时受益于景气回升、下游需求放量及本土化进程提速三重利好，拥有技术护城河、产能先发卡位及头部客户绑定能力的厂商有望持续抢占更大份额。
A股相关企业中，扬杰科技在碳化硅赛道已构建起较完善的产业版图：其首条SiC芯片制造产线已顺利完成量产爬坡阶段，核心性能参数与制程品质均处于国内第一梯队；与此同时，首条面向车规级应用的SiC功率半导体模块封测项目也已竣工投产，目前已斩获多家海内外主流Tier 1供应商的批量订单。士兰微则透露，2025年第四季度，旗下8英寸碳化硅功率器件芯片制造产线项目（厦门士兰集宏一期，计划总投资约70亿元）已顺利通过通线验收，并于2026年7月正式转入量产运营。
华为推出全球首座三维数据中心，券商看多AIDC产业链持续高景气
有消息称，华为正式发布了全球首座三维（3D）数据中心，同步出版了《3D数据中心》专业著作，并向业界公开了《3D数据中心概要设计图库》。该三维数据中心的设计思路源自芯片制造工厂中"动力层"与"生产层"严格隔离的工程理念，将传统数据中心中横向铺开的各类功能区进行纵向叠合，自下而上依次构建供冷层、IT设备层、供电层及备电层共四个层级。华为副董事长兼轮值董事长汪涛指出，参数量达十万亿级别的大语言模型以及飞速攀升的Token调用量，正对AI底层基础设施提出更为严苛的要求，十万卡规模的昇腾超节点集群将成为标配。三维数据中心借助分层解耦与立体堆叠的设计，为昇腾超节点集群打造超级算力工厂提供了结构性支撑。
天风证券观点认为，应坚定把握算力产业链核心资产的投资机遇，AI浪潮驱动下算力供应链关键环节企业有望录得可观的业务增量，需重点关注产业链龙头厂商。就海外市场而言，算力链的高景气态势仍在延续，相关企业季度财报持续验证AI相关需求旺盛，产业链各环节基本面形成更强共振。聚焦国内市场，随着国产算力生态不断壮大，加之阿里巴巴、字节跳动等大型互联网企业对AI领域的持续重金投入，依然看好AI行业整体及AIDC产业链维持高景气运行。综合判断，2026年国内AI基础设施建设需求大概率延续强劲势头。
个股层面，星网锐捷深耕网络基础设施领域，产品线涵盖数据中心交换机、光通信设备等，近期推出了包括51.2T CPO交换机商用互联方案、新一代128端口800G高性能交换机、1.6T/800G光模块等一系列创新产品。中电鑫龙已搭建起"智慧用能、智慧城市、智慧新能源"三大业务支柱，在算力基建领域，公司为终端客户提供智能输配电装备与算力工程建设的一体化解决方案，相关产品和服务已落地苏州人工智能算力中心、芜湖数据中心集群等多个标杆项目。
大量国产药品获海外注册批文，创新药及其产业链维持较高景气度
据行业报道，近期华海药业、普洛药业、双成药业、科兴制药等多家本土药企相继在中亚、美国及欧盟等海外市场取得药品上市批准，获批品种以仿制药和生物类似药为主。总体来看，2026年国产药品在海外的集中获批潮，折射出中国医药产业正经历从仿制药出海向创新成果输出的战略跃迁。这也意味着国内医药产业的竞争重心已由单一的内销市场拓展至全球舞台，核心竞争力的衡量标准也从单纯的成本低廉，升级为临床疗效、制剂工艺水平及全球化质量管理体系的综合较量。
国信证券分析称，2026年上半年医药板块营收保持平稳扩张，利润端实现两位数增幅，二季度盈利增速进一步抬升，创新药及相关产业链延续较高景气。数据显示，2026年上半年A股医药类上市公司合计实现营业收入11942.1亿元，同比小幅增长2.6%；归属母公司净利润达1049.6亿元，同比增长10.8%，利润端增速显著跑赢收入端。总体而言，上半年医药行业基本面持续向好，盈利修复逻辑得到进一步夯实，创新药与CXO等高景气赛道表现尤为亮眼。
个股动态方面，凯莱英身为全球顶尖的小分子CDMO服务商，面向海内外制药企业及生物科技公司提供覆盖药品全生命周期的全方位一站式外包服务。赛分科技主营分析色谱耗材，核心应用场景为药物研发过程中的分析检测及成品质控环节，产品品类丰富、覆盖面广，细分子类产品逾1000个规格。公司已与国际大型跨国药企、生物制药公司及创新药研发企业建立起稳固的合作关系。
江苏省政府举办第六代移动通信产业高质量发展专项推进会
江苏省政府近期组织召开"6+6"产业（即第六代移动通信）高质量发展专题推进会，就如何做大做强6G产业集群广泛征集各方意见，并对下一阶段重点工作作出统筹部署。会议强调，当前正值6G技术攻关的关键时间窗口，需系统性研判6G产业总体框架、技术迭代方向及可持续商业模式，集中力量突破关键核心技术瓶颈，加速典型应用场景孵化与示范工程落地，推动共建共享平台和中间试验基地建设，完善多元协同联动机制，强化资金、人才等关键要素供给，精准引进、培育并扶持产业链上的优质市场主体。
依据国际电信联盟的技术规划及我国IMT-2030（6G）推进工作组发布的路线图，2030年前后预计将迎来6G商用元年。目前国内已正式启动6G技术试验的第二阶段工作。银河证券研判，我国6G技术研发节奏不断加快，产业政策配套措施密集释放，卫星通信、空天地一体化组网、全域无盲区泛在连接等多维力量协同拉动行业前行，赛道中长期成长天花板极为宽广。建议沿三条主线布局：（1）电信运营商——深度介入6G标准制定与星地融合业务商用，资本开支有望持续放大；（2）6G主设备供应商——受益于网络代际更替及通感算智融合设备需求攀升；（3）空天地一体化与卫星互联网——低轨星座建设提速，手机直连卫星等融合终端业务加速商用落地。
A股相关标的中，武汉凡谷持续推进小型金属腔体滤波器、介质多模滤波器、钣金结构滤波器及AFU等产品的迭代优化与新型号开发，同时在5G-A、6G等前沿技术领域积极开展工艺储备与前瞻性研究。国脉科技坚持研发与产业实践深度融合的战略导向，持续深化在万物互联、人工智能、6G等下一代通信技术方向的研发攻关及商业模式、运营范式的探索实践。
上游煤系原料全线提价，炭黑市场价格攀上历史峰值
据市场监测数据，国内炭黑行情已突破历史纪录。山东地区主流牌号N330炭黑出厂报价升至11500至12000元/吨区间，较9月上旬大幅跳涨3650元/吨，累计涨幅高达45%，无论是绝对价位还是单周波动幅度，均创下该行业有史以来最高水平。
本轮炭黑价格急涨的根本驱动力在于上游煤系原材料的全面跟涨。山西地区炼焦煤供应偏紧的局面推高了焦煤价格，大量焦化企业因亏损被迫降负荷甚至停产检修，由此导致煤焦油可供货源急剧收缩。国海证券分析师董伯骏指出，化工板块已进入击球区域，看好全球范围内供给侧"反内卷"大周期，在化工传统旺季来临之际，需求端的边际走强将成为影响企业盈利的核心变量。
个股方面，黑猫股份作为国内炭黑行业的领军企业，依托遍布全国的九大生产基地及全球化供应链体系，不断强化规模经济与成本控制优势，传统炭黑主业有望迎来周期性拐点，导电炭黑新品则为打开中长期成长空间提供了想象余地。金能科技的炭黑产能走的是典型"煤基"技术路线，核心投料为煤焦油。在国际市场呈现"油价坚挺、煤价偏弱"且油煤价差持续扩大的宏观背景下，公司煤基炭黑产品的相对成本竞争力更加突出。