营收高歌猛进净利急转直下，华夏银行中报现冰火两重天

经历2025年营收与净利润双双下滑的低谷之后，华夏银行在2026年年中呈现出"收入增长但利润承压"的分化格局。

年内前五个月至六月底，该行录得营业收入513.08亿元，较上年同期提升12.71%。这一增幅不仅刷新了该行近十年来单季最佳纪录，在全部A股上市银行中亦位列第三。然而，归属于母公司股东的净利润仅为93.65亿元，同比减少18.35%，在A股上市银行中的增速排名倒数第二。

值得注意的是，上半年并非只有华夏银行出现营收与净利润增速背离的现象，但就两者之间的落差幅度而言，该行无疑是最为极端的案例。

从底层经营数据看，华夏银行的基本面并未恶化。上半年其资产体量持续稳健增长，至六月末总资产逼近5万亿大关，较年初扩大5.2%，存款与贷款余额较上年末增幅均超过7%。在优化资产负债配置、压缩负债端成本的推动下，净息差较上年同期抬升5个基点至1.59%。利息净收入同比增幅高达13.03%。

在主营业务驱动力依然充沛、息差逆势修复的背景下，归母净利润的大幅回落确实令人费解。

深入剖析报表后可以发现，利润收缩的核心原因在于该行主动强化了拨备计提。统计显示，上半年信用减值损失同比激增58.49%，由上年同期的148.90亿元攀升至235.99亿元，对当期盈利形成了显著侵蚀。若剔除拨备影响，该行拨备前利润达到361.24亿元，同比增长18.93%。

针对这一策略性调整，该行行长瞿纲指出，以短期利润的阶段性承压来换取更为洁净、稳健的资产负债表，既是对股东负责的做法，也是迈向更高品质、更具可持续性发展的必经之路。

**逾期贷款半年激增逾200亿**

华夏银行今年额外多计提的87.09亿元，绝大部分流向了贷款减值领域。报告期内，贷款减值损失达206.47亿元，同比猛增66.17%，涨幅远超信用减值损失整体增速。

回顾过去五个年度的中期数据，今年是华夏银行首次在上半年实施如此体量的减值计提。2021年至2025年间，该行信用减值损失的同比增速连续为负，各年同期计提规模均未突破200亿元。尤其用于贷款减值的部分，近两年还呈逐年缩减趋势——2024年上半年、2025年上半年分别同比下降11.54%和3.95%。

这种非常规的计提操作，折射出该行在存量风险化解方面采取了更为审慎的姿态。

瞿纲在业绩沟通会上进一步阐释，强化计提是华夏银行推动风险加速出清、筑牢底线的战略部署。一方面，贷款盘子快速扩张客观上推高了拨备需求；另一方面，主动加大计提力度有助于加速消化历史包袱、夯实资产质量、增强风险缓冲能力。

瞿纲所言的"出清存量风险"在财务数据中得到了印证。上半年，该行累计完成不良资产清收处置265.78亿元，较上年同期增长逾20.63%，为2021年以来同期最高。

分行业观察，该行正在消化此前向房地产领域过度敞口的历史遗留问题。上半年，房地产业不良贷款率由年末的2.83%回落至1.64%，半年间不良贷款余额削减12.17亿元，成为该行本阶段最主要的不良出清板块。

经历这轮集中出清后，华夏银行全年资产质量指标整体趋优。上半年末不良贷款率降至1.50%，较上年末收窄5个基点；拨备覆盖率则上升1.50个百分点至144.8%。

不过，即便资产质量有所好转，这份表现在上市银行群体中并不算亮眼。据iFinD统计，截至上半年末，A股42家上市银行中有5家不良率劣于华夏银行，同时有32家银行的拨备覆盖率已达到或超过200%，华夏银行该项指标仍处行业偏低区间。

与此同时，潜在的隐性风险仍在累积。报告期内，该行逾期贷款余额在短短半年内膨胀了216.76亿元，逾期贷款占比从上年末的1.61%跳升至2.28%。

倘若这部分款项最终无法有效回收，就意味着将有更多贷款滑入不良类别。对于风险抵御能力本就偏薄的华夏银行而言，后续面临的资产质量压力不容小觑。该行在年报中回应称，已出台专项管控方案，后续将按既定节奏稳步推进清收处置。

金融投资领域的潜在隐患同样值得关注。上半年，该行金融投资减值损失同比暴增261.41%至15.36亿元，绝对额增加约11.11亿元。同一时期，金融投资总规模约为1.72万亿元，较上年末仅增加约54.76亿元，与上年同期的681亿元增量相比大幅萎缩。一边加大减值核销力度，一边放慢投资配置步伐，华夏银行金融投资组合的质量状况由此成为市场聚焦的热点之一。

**转型效果尚需时间检验**

华夏银行近几年的经营压力有目共睹。2021年至2025年，该行营收曲线呈现明显的"过山车"走势；归母净利润同比增速亦逐年走低。2025年末，该行营收与归母净利润年度同比增速自上市以来首次同步转负；净资产收益率一年内下滑5个基点至8.32%，触及近十年谷底。

正是在这样的困境之下，新董事长杨书剑走马上任，随即推出"十大行动"计划，确立了"经营回归本源、管理回归本质、定位回归本色"的总体方向。

这一系列变革在2026年上半年初显成效。该行中期营收首次站上500亿元台阶，增速创近年之最。

细看结构，利息净收入与非利息净收入均实现了两位数的同比正增长。在银行业普遍向轻资本模式切换、竞相拓展中间业务的浪潮中，华夏银行并未明显落后。上半年手续费及佣金净收入同比增长6.04%至32.83亿元，虽然对总收入的拉动作用有限，但在同行中已属中游偏上位置。

然而，盈利的内生增长动力不足，仍是横亘在华夏银行面前的核心难题。数据显示，利息净收入的大幅增长主要得益于负债成本的压缩，而非核心信贷业务的实质性扩张。

具体而言，上半年该行通过降低负债端成本，使利息支出同比下降11.85%，较上年同期少支出约44.3亿元，节约效应显著。但另一侧，利息收入反而微降0.66%——金融投资、同业资产等生息品种受利率走低拖累，贡献的利息收入较上年均有不同程度缩减；发放贷款和垫款的利息收入虽同比增长1.49%，但所创造的增量尚不足以弥补其他生息资产收入下滑留下的缺口。

在净息差持续承压的行业大环境中，借助调整资产负债结构、压低付息负债成本来维系息差，固然属于业内通行的管理手段，但负债端成本的下探空间终究存在天花板，难以支撑长期、持续的盈利增长。华夏银行能否真正激活核心业务的造血能力，仍有待未来的表现来给出答案。