机构集体看多，后市重点关注这几个方向
8月份，市场在经历了7月份的深度回调之后，整体走势转为修复态势。
然而，当上证指数回升至年线区域时遇到了较为明显的阻力，加之投资者信心尚未彻底恢复，整个反弹过程中成交量始终没有得到有效提振。指数在关键压力位附近多次出现回撤，但总体上未失守此前低点，运行重心保持在3750至4000点的箱体之中。
另一方面，伴随成交量的持续收缩，大市值股票所需要的资金支撑更为庞大，因此在当前的缩量环境下，中小市值股票的表现在整体上跑赢了权重蓝筹。
从行业维度观察，市场并未如上半年那般极度聚焦于科技赛道，而是展现出较为清晰的板块轮动节奏，科技、煤炭、有色金属、石化、农林牧渔、创新药以及银行等多个方向都获得了不同程度的阶段性行情。
展望9月，从外部环境看，美国长期国债收益率上行等因素大概率将继续对A股产生一定拖累；再加上美联储定于9月17日发布最新利率决议，政策走向仍存在变数，可能会继续扰动市场情绪。
转而从国内基本面审视，内外经济周期存在明显错位。国内物价水平仍处于低位，利率中枢有望维持在较低位置，宏观流动性环境偏松；与此同时，中报数据显示，A股上市公司整体营业收入同比增幅为7.6%，归属于母公司股东的净利润同比增幅达19.5%，实体经济基本面向好趋势明确，为市场提供了较为扎实的基本面托底。综合判断，9月市场大概率将呈现上方有压制、下方有支撑的拉锯格局。
从产业角度看，半年报全部披露完毕后，各行业的真实经营状况已较为透明。科技赛道的基本面依然展现出较强的抗跌韧性，从中长期维度看，全球范围内的算力基础设施建设需求依旧强劲，科技板块中期业绩的可预见性仍然较高。尤其是国内头部科技企业资本支出节奏明显加快，加上超节点技术方案正逐步进入实际部署阶段，国产算力链条的业绩兑现确定性尤为突出。此外，经过7月的剧烈调整后，该板块的估值水平已大幅压缩，具备一定的底部支撑条件；不过，由于当前市场对此前的投资叙事认同度有所降低，科技板块若想重新打开上行空间，仍需出现强有力的新催化剂，例如硬件层面的重大进展或AI应用端的突破性事件。在那之前，板块以区间波动的概率更大。
总体而言，市场短期内可能仍难以形成单一主导主线，板块间的快速切换预计将持续。在这一环境下，不妨考虑采用分散均衡的配置思路，适当参与科技龙头标的，但应回避短期涨幅过大的追涨行为，可在箱体震荡的下沿附近择机介入；同时可搭配基本面扎实的创新药、化工、有色金属、锂电等成长型板块，再辅以银行等低波动防御性资产，构建攻守平衡的组合。
基于以上分析框架，我们汇总了9月份获得券商推荐频次最高的十只标的。
需要特别说明的是，以下个股仅作为信息参考之用，绝不构成任何形式的买卖建议。证券市场 inherently 蕴含风险，请投资者审慎做出独立判断，充分考虑市场波动及个券特有风险。
经不完全统计，截至9月1日，共有19家券商发布了9月金股名单，以下排列依据各券商推荐频次由高到低排序。
一、宁德时代（300750）
当前总市值：1.66万亿元
券商推荐情况：9月获得5家券商列入金股，过去三个月累计被提及25次。
财务概况：2026年半年度报告录得营业收入2769亿元，较上年同期增长54.80%；归属母公司净利润432.8亿元，同比增长41.98%。
主业及核心产品：该公司系全球动力及储能电池领域的领军者，市场占有率多年蝉联全球首位。从收入结构来看，2026年半年报中动力电池贡献69.38%，储能电池贡献19.23%。公司构建了涵盖上游锂资源开采、正极负极材料、电芯生产直至废旧电池回收的完整产业链条，在技术积累和规模化生产方面拥有显著壁垒。
核心投资逻辑：得益于动力电池与储能电池两端需求的持续放量，公司两大产品线出货量快速攀升，驱动业绩高速兑现。动力电池端，新能源车出口保持高增速且海外能源结构转型步伐加快，支撑动力电池需求稳定扩容；储能端，国内外市场同步高增长，成为锂电池需求的核心增量来源。公司凭借龙头地位充分分享行业红利，且依托深厚的技术储备和规模经济效应，在供应链中拥有较强话语权，毛利率水平显著领先同业。此外，公司在钠离子电池技术上积极投入，未来有望逐步转化为利润贡献；在全固态电池方向上，若后续取得关键技术突破，亦将对产业链相关公司形成正向催化。
二、天孚通信（300394）
当前总市值：2746亿元
券商推荐情况：9月获得5家券商列入金股，过去三个月累计被提及5次。
财务概况：2026年半年度报告录得营业收入28.28亿元，同比增长15.15%；归属母公司净利润12.04亿元，同比增长33.92%。
主业及核心产品：该公司是全球光通信器件领域的核心供应商之一，2026年半年报显示无源光器件占收入的54.12%，有源光器件占44.55%。主要产品包括高速光引擎、FAU光纤阵列单元、ELS外置激光源、精密微光学元件及光电共封组件等，终端应用场景广泛覆盖AI数据中心、云计算基础设施等领域。
核心投资逻辑：AI算力军备竞赛催生了光器件产品的旺盛需求。公司作为细分龙头，已实现800G乃至1.6T速率光引擎的批量交付，业绩维持稳健上行通道。前期因关键原材料供应受限，部分订单交付节奏受到制约，业绩释放略有延后；随着上游物料紧张状况逐步缓和，后续季度业绩有望迎来加速兑现。与此同时，公司在CPO（共封装光学）等下一代光通信技术路线上的前瞻布局具有突出的先发优势，待英伟达等国际巨头的新一代光互联方案陆续商用后，公司有望成为首批受益者。
三、药明康德（603259）
当前总市值：4628亿元
券商推荐情况：9月获得4家券商列入金股，过去三个月累计被提及25次。
财务概况：2026年半年度报告录得营业收入289亿元，同比增长38.93%；归属母公司净利润110.8亿元，同比增长29.43%。
主业及核心产品：该公司是全球领先的CRDMO（合同研究、开发与生产组织）平台，为跨国及本土制药企业提供从靶点发现、先导化合物优化到临床开发乃至商业化量产的一站式服务，业务范围横跨化学合成药物、生物制品研究、非临床安全性评价及临床试验等全链条环节。公司与全球多家顶级制药集团建立了深度战略合作关系，并在多地建设了全球化生产基地，龙头护城河深厚。
核心投资逻辑：作为行业标杆企业，公司充分享受了医药外包行业景气上行周期的红利。全球生物医药投融资活动回暖直接拉动CXO订单需求持续释放，上半年扣除非常规项目后的净利润同比增速高达89.39%，盈利弹性得到充分体现。截至2026年6月末，公司持续经营业务的在手订单金额达到664亿元，同比增长25%，为未来数个季度的业绩增长奠定了坚实基础。
四、石头科技（688169）
当前总市值：347亿元
券商推荐情况：9月获得3家券商列入金股，过去三个月累计被提及3次。
财务概况：2026年半年度报告录得营业收入100.8亿元，同比增长27.60%；归属母公司净利润9.86亿元，同比增长45.6%。
主业及核心产品：该公司是全球智能扫地机器人赛道的领跑者，在全球市场中占据领先地位。2026年上半年，其全球市场份额位列第一，竞争格局中的优势地位十分突出。
核心投资逻辑：作为全球扫地机器人冠军品牌，公司持续深耕海外市场，境外收入占比稳步提升；同时向洗地机、智能割草机器人等新品类延伸，打开了第二增长曲线。展望未来，随着国内外家庭清洁电器的智能化渗透率不断提高，公司有望持续收获行业贝塔，盈利水平有望进一步抬升。目前公司股价对应的估值处于自身历史偏低分位，安全边际较为充裕。
五、海信视像（600060）
当前总市值：372亿元
券商推荐情况：9月获得3家券商列入金股，过去三个月累计被提及7次。
财务概况：2026年半年度报告录得营业收入282.4亿元，同比增长3.71%；归属母公司净利润11.95亿元，同比增长13.23%。
主业及核心产品：公司专注于显示终端产品的研发与销售，电视业务是绝对的营收支柱。旗下运营海信、东芝、Vidda三大差异化品牌矩阵，覆盖从入门到旗舰的全价位段，行业市占率名列前茅。2026年上半年，智慧显示终端贡献了77.95%的收入，新型显示及新兴业务贡献14.66%。
核心投资逻辑：作为全球电视出货量的头部玩家，公司持续推进国际化战略，全球出货量稳居行业前三甲；同时精准捕捉大屏化消费趋势，推动高端机型销售占比上升，带动整体毛利率逐季修复，盈利质量持续改善。往后看，随着去年同期高基数效应的消退以及终端消费需求出现边际好转，业绩端有望获得额外助力。当前估值水平相对合理，下行保护较为充足。
六、中际旭创（300308）
当前总市值：1.01万亿元
券商推荐情况：9月获得3家券商列入金股，过去三个月累计被提及28次。
财务概况：2026年半年度报告录得营业收入417.8亿元，同比增长182.49%；归属母公司净利润136.5亿元，同比增长241.70%。
主业及核心产品：该公司是全球光模块市场的份额冠军。2026年上半年，光通信收发模块贡献了98.99%的收入，构成绝对核心业务。产品矩阵覆盖400G、800G、1.6T全系列速率，并已着手布局3.2T及NPO（近封装光学）等下一代光互连前沿技术。
核心投资逻辑：AI训练与推理算力的指数级增长直接拉动了高速光模块的大规模采购，公司出货量激增带动利润呈爆发式增长。目前1.6T光模块已进入规模交付阶段，公司抢占了宝贵的时间窗口。展望未来技术升级路径，公司凭借龙头地位和持续的研发领先，有望维持较高的市场占有比例。更长远地看，海外大型云厂商的资本开支计划仍维持在高位，为公司业绩的可持续性提供了保障。7月经历了一轮剧烈杀跌后，当前估值已大幅缩水，一旦后续财报持续验证高增长，有望吸引机构资金回流加仓。
七、桐昆股份（601233）
当前总市值：646亿元
券商推荐情况：9月获得3家券商列入金股，过去三个月累计被提及9次。
财务概况：2026年半年度报告录得营业收入527.1亿元，同比增长19.36%；归属母公司净利润43.22亿元，同比增长185.03%。
主业及核心产品：该公司是全球规模最大的涤纶长丝生产商，在国内及海外市场上均占据领先地位。产品谱系涵盖POY、FDY、DTY、复合丝、ITY、中强丝等逾千个规格型号，产品种类极为丰富。公司已建成从原油炼化、PTA及MEG生产、聚酯切片、纺丝、加弹到最终纺织品加工的全产业链一体化体系，在成本和效率方面拥有极强的竞争力。
核心投资逻辑：在"反内卷"产业政策持续落地的推动下，行业落后产能加速退出，供需天平趋于改善，上下游各环节的加工价差随之走阔，公司盈利能力大幅跃升。后续进入传统消费旺季，终端提货量有望进一步走高，业绩仍有上修空间。目前公司滚动市盈率（TTM）仅为12.53倍，处于近年来的估值底部区域，性价比优势凸显，有望引发增量资金的关注与配置。
八、中微公司（688012）
当前总市值：3357亿元
券商推荐情况：9月获得3家券商列入金股，过去三个月累计被提及10次。
财务概况：2026年半年度报告录得营业收入66.91亿元，同比增长34.89%；归属母公司净利润28.35亿元，同比增长300.22%。
主业及核心产品：该公司是我国半导体前道设备的代表性企业，核心产品包括CCP电容耦合等离子体刻蚀设备、ALD原子层沉积钨设备等多个品类，下游客户群体涵盖中芯国际、长江存储、三安光电等国内主流晶圆代工及IDM厂商。
核心投资逻辑：AI芯片及高性能计算芯片需求的井喷促使各大芯片制造企业加大资本开支、加快产线扩建节奏，直接拉动了对先进制程设备的采购需求。与此同时，半导体设备国产化替代进程正在提速，公司不断拓宽产品边界，市占率有望进一步提升。随着国内多条晶圆产线的扩产项目按计划推进，公司订单及收入端有望迎来加速拐点。
九、浪潮信息（000977）
当前总市值：1257亿元
券商推荐情况：9月获得2家券商列入金股，过去三个月累计被提及9次。
财务概况：2026年半年度报告显示，实现营业收入843.8亿元，同比增长5.22%；归属母公司净利润29.52亿元，同比增长269.59%。
主业及核心产品：该公司是国内服务器市场的龙头企业，液冷服务器在国内市场的占有率排名第一。2026年上半年，服务器整机产品贡献了92.51%的收入，是绝对核心；存储设备及网络交换机等产品贡献7.44%。公司深度绑定了国内头部互联网及云服务商等大客户，客户粘性和转换成本构成了较强的竞争壁垒。
核心投资逻辑：AI算力基础设施建设的全面铺开使公司服务器订单饱满，迎来量价双升的黄金期。从利润率指标看，2026年上半年毛利率同比大幅提升92.44%，净利率同比暴增269.59%，盈利结构发生质的飞跃，业绩呈现爆发态势。后续随着国内智算中心建设提速以及超节点架构方案逐步进入规模部署阶段，公司的业绩释放空间仍十分可观。
十、宁波银行（002142）
当前总市值：2265亿元
券商推荐情况：9月获得2家券商列入金股，过去三个月累计被提及5次。
财务概况：2026年半年度报告录得营业收入414.5亿元，同比增长11.54%；归属母公司净利润156.6亿元，同比增长12.12%。
主业及核心产品：该公司是国内城市商业银行中的标杆机构，扎根于经济活力充沛的区域，营收与利润均保持稳定的正增长态势。2026年上半年，利息净收入占总营收的79.91%，投资收益占12.78%，手续费及佣金类收入占8.67%。
核心投资逻辑：资产端贷款收益率的下行幅度正在逐步收敛，而负债端受益于存款挂牌利率的连续调降以及存款结构的持续优化，净息差的收窄速度明显放缓。与此同时，公司大力发展财富管理与零售金融业务，为中间业务收入注入新动能；债券市场和权益市场的回暖也为交易性投资收益提供了有利条件。当前银行业整体盈利正处于修复通道，而银行板块的估值仍处在历史低位区间，叠加较高的分红率所赋予的类固收属性，在外部环境不确定性较大的背景下，具备突出的防御配置价值，有望获得长线资金的青睐。
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本文为公众号"星图金融研究院"原创内容，执笔人为星图金融研究院研究员高政扬。